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投信ニューフェース 新光投信の新タイプの毎月分配型ファンド - 注目の投信 - 投資信託

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投資信託 [ 注目の投信 ]

投信ニューフェース

新光投信の新タイプの毎月分配型ファンド

新光投信は7日、定期的に分配金を見直す新タイプの毎月分配型ファンド『新光ハイインカム・ポートフォリオ・ファンド(毎月決算/目標払出し型)』6本を新規設定した。ブラジルレアル・6ヵ月更新コースの当初設定額が121億円と、6ファンドの中で人気を集めた。

指数連動の仕組み債に投資

同ファンドは、世界の証券市場に投資する複数の外国籍ファンドと、為替ヘッジによる収益を反映させた「シンコウ・グローバル・ハイインカム・ファンド・インデックス(円建て)」に連動を目指す仕組み債に投資する。指数連動債はUBS銀行ロンドン支店が発行する。為替ヘッジする通貨は豪ドルとブラジルレアルのいずれかを選べる。

分配金を更新期間ごとに見直し

分配金の見直しは6ヵ月ごと、1年ごと、2年ごとの3タイプ。分配金の水準は指数連動債の価格と「目標払出しの率」を基に算出したもので、指数連動債の投資収益によるものではない。例えば6ヵ月更新コースの場合、6ヵ月ごとに事前に定めた期日を見直し日としてその日の指数連動債の価格に「目標払出しの率」を掛け12(ヵ月)で割った値を算出し、1ヵ月あたりの目標払出しの目安とする。

(表1):各コースが投資する指数連動債

銘柄 利金乗数 利金
更新期間
シンコウ・グローバル・ハイインカム・ファンド・インデックス(豪ドル)連動債A 21% 6ヵ月
シンコウ・グローバル・ハイインカム・ファンド・インデックス(豪ドル)連動債B 15% 1年
シンコウ・グローバル・ハイインカム・ファンド・インデックス(豪ドル)連動債C 9% 2年
シンコウ・グローバル・ハイインカム・ファンド・インデックス(ブラジルレアル)連動債A 27% 6ヵ月
シンコウ・グローバル・ハイインカム・ファンド・インデックス(ブラジルレアル)連動債B 21% 1年
シンコウ・グローバル・ハイインカム・ファンド・インデックス(ブラジルレアル)連動債C 15% 2年

※それぞれの指数連動債について所定の更新期間ごとに「目標払出しの率」にあたる利金乗数と債券価格を基に分配金の水準を算出する。

キャッシュフローを「見える化」

毎月分配型ファンドへの投資家ニーズが強いことから、「キャッシュフローを『見える化』する払い出しのスキームができないか」(商品企画部)との考えが新しい商品設計につながった。一定のキャッシュフローを払い出し、分配金の金額を一定の期間で見直す仕組みについては、「米国の複数の運用会社で運用されている『リタイアメント・インカム・ファンド』を参考にした」(同)という。

信託期間は6年で、設定から約6ヵ月間に限り購入できる。信託期間中はいつでも換金が可能。

(表2)『新光ハイインカム・ポートフォリオ・ファンド(毎月決算/目標払出し型)』の手数料と販売金融機関

申込手数料 上限3.99%
信託報酬 純資産総額に対して年1.2915%
投資対象の投資信託の信託報酬を含めた総額は年1.945%程度
換金手数料 なし
信託財産留保額 なし
販売金融機関 みずほ証券

※手数料などは税込み


執筆:QBR 山口 正仁(掲載日:2011年10月14日)

 
   
    

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